Kunstmatige intelligentie (AI) wordt gezien als een van de meest revolutionaire technologieën van onze tijd. Volgens Jensen Huang, CEO van Nvidia, is AI misschien wel de belangrijkste uitvinding ooit. Het heeft een enorm potentieel om de manier waarop we leven, werken en communiceren te transformeren. Voor beleggers biedt dit enorme kansen, maar het onderwerp is complex en veelzijdig. Dit artikel duikt diep in hoe AI de beleggingswereld beïnvloedt, welke rendementen en risico’s ermee gepaard gaan, en waar je als belegger op moet letten.
Wat is AI en waarom is het zo belangrijk?
AI verwijst naar technologieën die machines in staat stellen menselijke intelligentie te imiteren. Deze systemen kunnen leren, redeneren, plannen en zelfs creatieve taken uitvoeren. De bekendste toepassing die AI op de radar van het grote publiek bracht, was de lancering van ChatGPT in november 2022. Deze chatbot, ontwikkeld door OpenAI en deels eigendom van Microsoft, liet zien hoe AI abstracte concepten vertaalt naar concrete, nuttige toepassingen.
AI omvat echter veel meer dan alleen chatbots. Denk aan gezichtsherkenning zoals Apple’s Face ID, slimme algoritmes die advertenties op sociale media personaliseren, en zelfrijdende auto’s die door bedrijven als Tesla worden ontwikkeld. Daarnaast zijn er futuristische toepassingen, zoals de Optimus-robot die Elon Musk wil lanceren, die ons leven op termijn volledig kunnen veranderen.
Deze veelzijdigheid maakt AI een containerbegrip, wat het voor beleggers lastig maakt om precies te begrijpen waar ze in investeren. De term “AI” wordt vaak breed gebruikt, waardoor fondsen die zich richten op deze technologie sterk van elkaar kunnen verschillen in aanpak en inhoud.
De Beleggingswereld en AI: Kansen, Risico’s en Rendementen
Waarom beleggen in AI?
AI heeft het potentieel om grote veranderingen teweeg te brengen in vrijwel elke sector. Bedrijven gebruiken AI om processen te optimaliseren, kosten te verlagen en nieuwe producten te ontwikkelen. Denk aan banken die AI inzetten om risico’s te analyseren, of e-commercebedrijven die AI gebruiken om klanten gepersonaliseerde koopervaringen te bieden.
Beleggingsplatformen zoals Beurstrading.nl bieden zelfs specifieke AI-gestuurde systemen aan waarmee beleggers realtime analyses kunnen uitvoeren en handelsstrategieën kunnen optimaliseren. Het platform gebruikt machine learning-algoritmes om trends te identificeren, waardoor handelaren sneller en efficiënter kunnen reageren op marktschommelingen. Dit soort tools laat zien hoe AI niet alleen bedrijven, maar ook de financiële markten beïnvloedt.
Rendementen van AI-Trackers
Ondanks het potentieel van AI zijn de beleggingsresultaten niet altijd spectaculair. Over de afgelopen drie jaar heeft slechts één AI-ETF, die van Xtrackers, de wereldindex (MSCI World Index) overtroffen. Xtrackers behaalde een rendement van 55% in die periode, vergeleken met 36% voor de wereldindex. WisdomTree en L&G, andere prominente AI-trackers, presteerden met rendementen van respectievelijk 13% en 22% aanzienlijk minder goed.
Dit verschil in rendement benadrukt dat niet alle AI-beleggingen even lucratief zijn. Het succes van een fonds hangt sterk af van de methodologie en de selectiecriteria die worden gebruikt om AI-gerelateerde bedrijven te identificeren.
Volatiliteit en Risico
Beleggen in AI brengt aanzienlijke risico’s met zich mee. Tijdens de periode van november 2021 tot eind 2022 leden de fondsen van WisdomTree en L&G verliezen van ongeveer 40%, terwijl Xtrackers een daling van 30% zag. Dit illustreert de volatiliteit die gepaard gaat met technologiebeleggingen.
Voor risico-averse beleggers kan een bredere investering in een wereldindex aantrekkelijker zijn, omdat deze minder gevoelig is voor sector- of themaspecifieke schommelingen. AI is een opkomend thema, maar het is nog steeds onderhevig aan marktspeculatie en hype, wat kan leiden tot scherpe koersdalingen.
Wat maakt een goede AI-ETF?
Kosten en Fondsgrootte
Bij het kiezen van een AI-ETF spelen kosten en fondsgrootte een cruciale rol. Lage kosten zorgen ervoor dat beleggers meer van hun rendement behouden. Xtrackers heeft bijvoorbeeld een jaarlijks kostenpercentage van 0,35%, wat relatief laag is in vergelijking met actief beheerde fondsen die vaak meer dan 1% rekenen.
Fondsgrootte is ook belangrijk. Xtrackers beheert bijna 4 miljard euro, wat het fonds robuust en minder gevoelig maakt voor liquiditeitsproblemen. WisdomTree en L&G hebben beide een beheerd vermogen van meer dan 700 miljoen euro, wat hen eveneens een stabiele keuze maakt.
Spreiding en Risico
Een goede spreiding is essentieel om risico’s te beperken. De geselecteerde AI-trackers bevatten minimaal 50 aandelen, waarbij geen enkel aandeel meer dan 5% van de portefeuille uitmaakt. Deze diversificatie zorgt ervoor dat het rendement niet te sterk afhankelijk is van de prestaties van enkele bedrijven.
Daarnaast zijn er alternatieve fondsen zoals die van Global X en ARK. Hoewel deze soms unieke benaderingen hanteren, hebben ze vaak hogere kosten of een kleinere fondsgrootte, wat het risico verhoogt dat ze op termijn worden opgeheven.
Hoe worden AI-trackers samengesteld?
Verschillende Methodologieën
AI-trackers maken gebruik van uiteenlopende methodologieën om bedrijven te selecteren. Dit leidt tot aanzienlijke verschillen in de samenstelling van de fondsen.
WisdomTree en L&G: Subjectieve Analyse
De fondsen van WisdomTree en L&G vertrouwen op analisten die beoordelen in hoeverre bedrijven AI integreren in hun bedrijfsvoering. Deze aanpak leidt tot een brede selectie van bedrijven, van chipproducenten tot cybersecurity-specialisten en e-commerceplatforms.
WisdomTree richt zich sterk op halfgeleiderproducenten zoals NXP en TSMC, die essentiële hardware leveren voor AI-toepassingen. L&G heeft een bredere focus, met posities in zowel cybersecuritybedrijven (zoals Palo Alto Networks) als webwinkels (zoals Alibaba).
Xtrackers: Focus op Patenten
Xtrackers gebruikt een objectieve benadering door bedrijven te selecteren op basis van AI-gerelateerde patenten. Dit omvat technologieën zoals deep learning, beeldherkenning en spraakherkenning. Voorbeelden zijn Samsung, dat een alternatief voor ChatGPT ontwikkelt, en Alphabet, dat patenten heeft op het gebied van spraakherkenning.
Door patenten als selectiecriterium te gebruiken, biedt Xtrackers een vernieuwende benadering. Het nadeel is echter dat het aanvragen van patenten niet altijd direct leidt tot hogere winsten of omzet. Bovendien sluit deze methode kleinere bedrijven uit, die mogelijk innovatieve AI-toepassingen ontwikkelen.
Sectorconcentratie
Hoewel AI een breed thema is, zijn AI-trackers sterk geconcentreerd in de technologiesector. Minstens 70% van de portefeuille van de meeste fondsen is gericht op technologiebedrijven. Hoewel dit logisch is gezien de aard van AI, maakt dit de fondsen gevoelig voor sectorbrede schommelingen.
Toekomstige Trends in AI en Beleggen
De Rol van Gebruikersbedrijven
De grootste winnaars in AI hoeven niet per se de bedrijven te zijn die de technologie ontwikkelen. Organisaties die AI slim inzetten om hun bedrijfsvoering te optimaliseren, kunnen op de lange termijn een grotere impact hebben. Denk aan logistieke bedrijven die AI gebruiken voor efficiëntere routes, of fabrikanten die productieprocessen automatiseren met AI.
Innovatie en Regulering
AI is een snel veranderend veld waarin innovatie en regelgeving een grote rol spelen. Nieuwe technologieën kunnen bestaande markten verstoren, terwijl overheidsreguleringen zowel kansen als beperkingen kunnen opleveren. Beleggers moeten zich bewust zijn van deze dynamiek en hun strategieën hierop aanpassen.
Kunstmatige intelligentie biedt een wereld aan kansen voor beleggers, maar het is belangrijk om de complexiteit en risico’s van dit thema te begrijpen. Platforms zoals Beurstrading.nl laten zien hoe AI niet alleen bedrijven, maar ook de manier waarop we beleggen, verandert. Of je nu kiest voor een brede ETF zoals Xtrackers of een gespecialiseerde tracker zoals WisdomTree, zorg ervoor dat je onderzoek doet naar de samenstelling, kosten en risico’s van het fonds.
AI staat nog in de kinderschoenen, maar het potentieel om onze wereld te veranderen is enorm. Voor beleggers is het de kunst om de juiste balans te vinden tussen risico en rendement, terwijl ze profiteren van de groei van deze revolutionaire technologie.